Neorenesanční výstavní budova byla postavena v letech 1893–1895 v zahradách bývalého Opavského zámku, který byl v roce 1892 zbourán. Původní účel budovy byl zaměřen na Muzeum umění a řemesel císaře Františka Josefa I. a současně zde do roku 1911 sídlila také Obchodní a živnostenská komora. Velmi významným historickým zlomem byl pro budovu rok 1945, kdy zde na závěr války přecházela válečná fronta. Dvě letecké pumy budovu významně poškodily a den po osvobození pak budovu zapálil neznámý žhář. Značné škody utrpěla nejen budova muzea, ale rovněž muzejní sbírky. I přes rozsáhlou rekonstrukci budova již nikdy nedosáhla svého původního vzhledu. Stavbě muzea dominují sousoší Pegasů a socha Génia na její kupoli. Zajímavostí je propojení s přilehlým objektem tzv. Müllerova domu, který je také posledním pozůstatkem Opavského zámku pocházející z 16. století.
Rozdělení expozice do témat navozuje u návštěvníků pocit, jako by listoval živou encyklopedií. Návštěvníci se zde mohou seznámit mimo jiné s bydlením našich předků, historií slezských měst nebo si prohlédnout předměty spjaté s hornickou minulostí Slezska.